保荐项目北京天和众邦勘探技术股份有限公司(下称天和众邦)，“成为首家被核查出财务造假的抽查公司”的传闻愈演愈烈。西南证券对此回应表示，“目前核查尚未结束，也未有收到最后结果。”能确定，目前核查结果中对天和众邦的初步定论并未涉及明显违反有关标准之处。而此时，身在风暴中心的天和众邦却看似一片平静。资料层层盘剥，问题或在进出口贸易数据。但也有资料显示，此次天和众邦实际是被“误伤”。而始作俑者正是担任其IPO项目——大华会计师事务所。

  4月3日下午，证监会召开新闻通气会，正式通报IPO在审企业财务专项核查最新进展。截止3月31日，共收到610家企业的自查工作报告，其中，主板、中小板、创业板分别收到138家、265家、207家；因未完成自查工作而提交中止审查申请的有107家企业，其中，主板、中小板、创业板分别有28家、49家、30家。在此期间，提交终止审查申请的有162家企业，其中，主板、中小板、创业板分别为9家、47家、106家。根据专项检查工作部署，至3月31日，中介机构自查阶段结束后，中国证监会有关部门将对自查报告进行审核，并于4月初安排抽查工作。

  30家“不幸”被抽中复查的IPO在审企业到底会有怎样的命运？真正处在风暴眼中的人无暇顾及外界的传言，反倒风暴周围已是一片骚动。15个核查小组对首批15家企业的现场检查工作已经处在收尾阶段，即将在本周结束，并形成核查报告上报证监会。已经有部分审核小组的会计师与被审项目的会计师团队进行了面对面交流，其中就包括拟挂牌创业板的天和众邦。差不多从上周五开始，网络上出现针对该项目的传言，称其涉嫌财务造假，“老板已经跑路”，以及中介团队被解散等。

  “抽查的企业中，有两家被查出财务造假，其中一个可能是天和众邦。”23日，市场资深人士说。公开信息数据显示，天和众邦的保荐券商为西南证券，企业成立于2005年，是一家以地质勘探设备的研发和生产为主营业务的高新技术企业。其在官方网站上自称是“国际著名的全液压岩芯钻机供应商。”据了解，该公司所处行业状况为：岩心钻机下游市场需求取决于勘探投资，但受国内外经济放缓影响，目前岩心钻机需求低于预期。

  由于没有到IPO材料预披环节，市场对天和众邦究竟是什么数据引起了证监会的注意不得而知。有限的公开资料发现，问题可能出在公司出口业务上。资料显示，天和众邦成立于2005年，是一家研制生产地质勘探和钻探设备的公司，在IPO排队之时拟登陆创业板。从公司官方网站上的公司新闻处可发现，天和众邦致力于开发海外客户。网站显示，2011年3月10日，天和众邦与俄罗斯钻探科技进出口有限责任公司签署了海外经销商协议，令人感到疑惑的是，公司的官方网站上经典案例中，仅给出山东招远、云南驰宏等8例国内案例，没有海外案例。

  来自市场资深人士消息称，证监会财务抽查30家首发项目中，西南证券（600369）保荐的北京天和众邦勘探技术股份有限公司(下称“天和众邦”)被查出财务造假。《金证券》记者在收到消息后，第一时间连线西南证券和天和众邦，但未得到回复。当日傍晚时分，记者同样收到来自中信证券（600030）投行人士关于天和众邦的消息。该名投行人士原话称，“是西南证券保荐的天和众邦出现了问题”。

  在第一批抽查的15个项目中，天合众邦在核查一开始便被定性为‘着重关注’项目之一。4月底或5月初才会有定论，目前还存在比较大变数。核查的15家项目中，被“着重关注”的不仅天合众邦，由光大证券担任保荐人的北京中矿环保科技股份有限公司(下称中矿环保)，虽已过会，但依然成为着重关注对象。

  天和众邦公司，公司门口非常清静，只有一名保安坐在传达室值守。详细询问从事IPO审计的中介人员得知，该人士来自大华会计师事务所，并表示相关中介团队人员仍在驻场进行IPO报备审核前的准备工作。，IPO企业自查结束之后，证监会又在排队待审的IPO企业中进行抽查，天和众邦就是被抽查企业之一。该审计人员还透露，目前证监会财务抽查人员已就有关问题向企业提问，企业并就有关问题进行反馈，目前lPO事宜正在按程序进行。厂区方面正在接受证监会和会计机构的审查，但公司北京办事处方面，部分工作人员却对公司这一大事毫不知情。

  在第一批抽查的15个项目中，天合众邦在核查一开始便被定性为‘着重关注’项目之一。此次抽查判断依据大概按两部分评判，一是申报情况的真实性核查，包括财务数据、销售客户情况、股权历史沿革以及潜在风险披露等情况，另一部分是对其中介机构的尽职核查步骤地规范性核查。两部分核查比例各占一半，但对公司情况真实性的核查更关键，必然的联系能否继续申报IPO。能确定，目前核查结果中对天合众邦的初步定论并未涉及明显违反有关标准之处。公开资料显示，天合众邦保荐人为西南证券，机构大华会计师事务所。

  大华会计师事务所（特殊普通合伙）（原名立信大华会计师事务所有限公司），是国内最具规模的八大会计师事务所之一，是国内首批获准从事H股上市审计资质的事务所，是财政部大型会计师事务所集团化发展试点事务所，BDO国际会计公司中国成员所，2010年业务收入达到5.6亿元人民币。大华拥有一支可提供高度专业服务的团队，截止到2010年12月从业人员近2000人，具有中国注册会计师资格者662人。

  2012年10月9日，中国证监会有关部门负责的人介绍，证监会于2012年8月对媒体质疑的广东新大地生物科技股份有限公司进行正式立案稽查。新大地是广东梅州一家生产油茶的企业，于2012年4月12日在创业板预披露，其保荐人为南京证券。5月18日，新大地上会并获得通过。过会一个多月后的6月28日，有媒体通过一定的调查发现了大量与招股书不符的事实，指出新大地涉嫌虚增利润、隐瞒巨额关联交易、财务数据造假等“7宗罪”。2012年7月3日，新大地和保荐人南京证券有限责任公司向中国证监会提交终止发行上市申请。新大地的保荐人为南京证券；律师事务所为北京大成；会计师事务所为大华。

  2012年5月，通过发审的新大地造假案，中进行财务审计的正是大华会计师事务所。同样是审计高风险区的创业板项目，而且又来自于有前科的大华会计师事务所，天合众邦自然成为此次核查的着重关注对象。新大地造假案成为创业板审核中难以抹去的污点，在其后监管层的数次有关IPO审核会议中，新大地事件被一再地提及并要求有关监管人员予以警惕。相较其它主板项目而言，创业板项目因其特性作假风险较大，审核难度也较大，所以创业板和中小板企业首先肯定会被重点关注。而在此次抽查的30个项目中，大华担任中介审核的共有4家企业，其中两家为主板，其余两家分别为中小板和创业板。但在首批进行核查的15家项目中，仅有天合众邦为大华审核的创业板项目。

  众多IPO项目在上市前被曝出“有问题”，大批保荐的企业在上市后业绩迅速变脸，平安证券保荐的项目，自然难以给投资者带来丰厚的回报。同花顺iFinD数据统计显示，平安证券四年来保荐的98个项目(不算联合保荐的方正证券)上市首日的合计市值为4642.63亿元。而截至2013年4月11日，这一些企业目前的总市值为3279.1亿元。也就是说，平安证券保荐的这些项目上市以来市值平均蒸发了1363.5亿元，约30%。

  据媒体报道，保荐人史上最严厉罚单有望面世，多位消息人士证实，南方一家知名投行将会遭到暂停保荐人资格3个月的处罚，成为首家被暂停保荐人资格的券商。消息传来，有人欢喜有人愁，这是一抹霜色，也是一抹亮色。当事券商、可能被波及的在审企业自然愁肠百结，有类似触及红线行为的券商及其所保荐在审企业心有戚戚也属自然。喜的人也挺多，从投行从业人员到普通投资者，拍手称快者不少，甚至直呼如此罚单早就该来了。

  “不加大对于中介的处罚力度，造假上市很难得到遏制。”长城证券研究总监向威达对《经济参考报》记者表示，对于IPO造假的各关联方，应当借鉴港交所在洪良国际一案中的做法，对涉案的上市公司和中介机构加以严惩。他表示，应当永久吊销IPO造假中涉案的保荐人的保荐业务牌照并在5年内禁止其提出申请，已经取得的保荐收入要予以罚没，并处以3倍以上罚款，同时，要对涉案的上市公司公开融资行为予以限制或禁止，并将相关的高管的行为记入诚信档案。